宇通客車古巴訂單1億多美元余款無法收回
2007年，宇通集團與古巴簽訂3.7億美元出口客車大單，但近兩年，隨著古巴經(jīng)濟情況惡化，宇通面臨巨大的支付風險。
“在企業(yè)海外出口中，有客戶告訴你，到貨后4年才能完成付款，這種大單接還是不接？”7月5日，宇通客車總經(jīng)理牛波的反問，再次暴露出豫企面臨的海外風險。
當日，鄭州市索菲特酒店，宇通集團古巴項目獲得中國信保河南分公司3400萬美元巨額賠款，創(chuàng)下了河南保險史上最大單筆賠付。而這僅僅是整個項目賠付第二期，總賠款將達近億美元。
4年前，宇通簽下古巴超額訂單，一度備受各界矚目。但本報記者獲悉，其遭遇的不為人知的風險和隱情，卻更值得警惕。
出口古巴涉險
在宇通的海外戰(zhàn)略中，古巴市場成為最重要的出口地。令人記憶猶新的是4年前的一筆大單，令宇通載譽國內(nèi)。
2007年，繼與俄羅斯簽訂500臺客車出口大單后，宇通集團與古巴正式簽約3.7億美元客車大單。按照協(xié)議，從2007年至2009年，古巴將從宇通集團采購5348臺客車，總價值高達3.7億美元，車型覆蓋城市公交車、勞工車、學校用車、長途客運車、旅游車及殘疾人用車多個領域。
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當時宇通對外宣稱，這也是近10年來國內(nèi)汽車工業(yè)出口金額最大的一宗訂單合同，宇通集團由此創(chuàng)下了中國汽車出口的一個新紀錄。截至當時，宇通客車已經(jīng)占據(jù)了古巴客車進口量99%的份額。
但在這則重大利好消息的背后，卻隱藏著不為外界所知的風險。在高達1.84億美元的訂單中，還款期限長達4年。
“宇通集團于2006年開始與古巴進口方EMPRESA IMPORTADORA GENERAL DEL TRANSPORTE進行業(yè)務洽談，簽訂向古巴出口客車的4個合同，總金額達1.84億美元，該項目由古巴國民銀行開立信用證，并由古巴財政部出具擔保函?！庇钔瘓F有關人士表示。
但是，對于這筆大單，古方提出4年的還款期限，宇通集團面臨巨大的資金壓力和收匯風險，接與不接，成為宇通管理層最大的糾結。不過，在國家政策性保險機構中國信保的介入下，宇通依然簽下了這筆協(xié)議。
但3年后，令宇通意料不到的是，即使這種包括巨大風險的4年還款期限，古巴都難以保證。
從2009年開始，受國際金融危機以及颶風等自然災害的影響，古巴經(jīng)濟情況出現(xiàn)惡化。根據(jù)古巴政府公布的數(shù)據(jù)，2009年實際GDP增長1.4%，低于此前政府估計數(shù)0.3個百分點，且遠低于2002～2007年6.9%的平均水平，較2008年下降近3個百分點。
古巴國內(nèi)的經(jīng)濟變化，直接導致對中國企業(yè)的支付款項出現(xiàn)了不同程度拖欠，在宇通集團項下累計欠款總額超過了一億美元。
“對方說，我現(xiàn)在沒錢了，沒辦法支付，你怎么辦？”宇通集團一位人士無奈地說。
這筆款項對宇通意味著什么？
2010年，宇通客車營業(yè)收入為134.79億元人民幣，凈利潤8.6億元。2009年，宇通客車營業(yè)收入為87.82億元，實現(xiàn)凈利潤5.63億元。這意味著，這筆款項額度與宇通客車的一年凈利潤相差無幾。
不得已的債務重組
“我們在最初訂單簽訂時，簽訂的是‘1+4’還款協(xié)議，即1年寬限期，還款期4年?！庇钔瘓F一位人士告訴記者，“但隨著客戶還款能力出現(xiàn)變化，經(jīng)過多輪談判，形成了新的債務重組方案，對剩下的1億美元采取‘5+10’還款方案，即5年寬限期，10年還款期?！?/FONT>
還款期延長，總比不還要強。但長達15年的還款期，顯然債務追償更為兇險。
對此，一位業(yè)內(nèi)人士介紹，宇通集團這筆債權，至少將面臨三種風險：信用風險、匯率風險和利率風險。
“信用風險又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能。如今古巴方是承諾15年還款，但在還款過程中會否再次變卦？而且，信用風險中更為危險的是，政治、經(jīng)濟的不確定性帶來的巨大風險?！?/FONT>
而拋開這且不論，就目前看得到的匯率和利率風險，已足夠宇通為之焦慮。隨著國內(nèi)人民幣不斷升值和央行利率的上浮，這筆巨額款項面臨不斷縮水的壓力和高成本使用壓力。
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記者注意到，最新的數(shù)據(jù)顯示，在美元近期震蕩走弱背景下，人民幣對美元匯率中間價延續(xù)上行走勢，并在本周首個交易日再度創(chuàng)出新高。來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，7月4日人民幣對美元匯率中間價報6.4661，再度創(chuàng)出匯改以來新高。而在2007年7月，銀行間外匯市場美元對人民幣匯率的中間價為1美元對人民幣7.5元以上。3年內(nèi)，人民幣對美元升值幅度越來越大。
2010年底，宇通集團向中國信保申請了賠款請求。據(jù)了解，早在宇通與古巴簽訂訂單時，河南信保就進行了介入，整理項目材料報送財政部予以審批，并于2007年4月和2009年9月對宇通集團出口古巴1998臺客車項目出具中長期賣貸保單，累計承保金額1.6億，并承擔90%的賠償責任。
經(jīng)過前期核查和調(diào)研，河南信保對宇通集團古巴項目總賠款金額9900萬美元。按合同約定分五次賠付到位，河南信保向宇通集團支付第一期賠款金額14274969.59美元于今年3月底已順利到賬，本次兌現(xiàn)34391344.68萬美元，本次剩余部分將依照保單約定，欠款于11月份、明年和后年分期撥付宇通集團。
這是有史以來河南出口企業(yè)在走出去、拓展海外市場過程中獲得的金額最大的一筆賠款。
出口海外頻頻遇險
近年來，河南企業(yè)走出去開拓海外市場，已越來越多。
以近年在海外出口迅猛的宇通為例。宇通客車總經(jīng)理牛波介紹說，自2004年以來，宇通出口業(yè)務快速增長，累計銷售整車超過1.4萬臺，覆蓋了古巴、俄羅斯、伊朗、沙特、泰國等海外80個國家和地區(qū)。2010年，宇通客車出口2981臺，出口金額約2億美元。
就在不久前的6月23日，同力水泥發(fā)布公告稱，公司擬募集資金總額不超過8.04億元，用于投資義馬水泥增資項目、莫桑比克水泥生產(chǎn)線項目建設及償還銀行貸款。這是同力水泥首個海外水泥項目。
河南信保業(yè)務發(fā)展處處長柴景玉告訴記者，目前河南企業(yè)走出去，主要集中在三個方面：產(chǎn)品出口、海外工程承包和對外投資。但是，均存在不同程度的風險。
“比如河南省的機電產(chǎn)品是優(yōu)勢出口產(chǎn)品，宇通、鄭煤機、中信重工等均屬此列，但此類產(chǎn)品一般合同額大，還款周期長，多為兩到三年時間，匯率等風險很大。”柴景玉說，“近年來，在國內(nèi)原材料成本和人力成本上升、人民幣升值壓力下，走出去投資建廠者也逐漸增多，涉及鋼鐵、紡織、輕工、建材等行業(yè)，但戰(zhàn)爭、政府違約、征收和禁止匯兌風險也如影隨形。”
河南國際合作集團總裁王建新同樣認為，在海外市場開拓中，除了政治風險，匯率風險是需要警惕的一個雷區(qū)，否則賺到的利潤還不夠賠進去。另外在人文風險、法律風險、疾病風險等方面也要提高警惕。
根據(jù)河南信保提供的數(shù)據(jù)，今年上半年該企業(yè)共受理可損56筆，合計6253萬美元，累計為12家企業(yè)賠付支出1527萬美元。
而6月27日，基于對央企海外風險的考量，國資委正式對外公布了《中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》和《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權管理暫行辦法》,明確對造成國有資產(chǎn)損失的情況，國資委將按照法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定，追究相關責任人的責任。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年6月，中鋼集團在澳大利亞Weld Range鐵礦石項目暫停，具體損失暫無統(tǒng)計；2009年年底，中化集團在海外投資的3個油氣田項目，累計虧損1526.62萬美元；2009年9月，中國中鐵在波蘭A2高速公路項目虧損，合同總額4.47億美元；2008年3月，中國兵裝天威新能源收購美國Hoku公司，預付7900萬美元貨款，后又投入近1億美元，目前該境外公司瀕臨破產(chǎn)、無法履約，具體損失暫無統(tǒng)計。
此外，在2008年金融危機中，就有68家央企曝出114億美元的海外業(yè)務巨額浮虧。今年利比亞戰(zhàn)爭爆發(fā)數(shù)月以來，對中國海外投資項目更是造成了數(shù)千億元的經(jīng)濟損失。
如何警惕與防范
宇通集團財務部人員張佩告訴記者，該公司海外出口面臨的三大主要風險為信用風險、利率風險和匯率風險。但均進行了相應的應對。
“我們秉承專業(yè)的事交給專業(yè)機構來做。宇通精于客車制造，但對風險防控并不專業(yè)，于是就選擇相應的機構合作。其中，我們應對信用風險的一個主要途徑，是通過政策性保險機構，如公司出口業(yè)務的90%選擇中國信保合作，其他部分在國際市場找相應的機構合作，比如選擇了英國一家全球最大的保險行業(yè)協(xié)會勞合社合作?！睆埮灞硎荆爸袊疟：推渌麢C構不能化解的風險，則由公司的專門團隊來進行應對和承擔?！?/FONT>
據(jù)了解，宇通組建了專門的貿(mào)易融資風險管理團隊，專門處理與中國信保、銀行和其他金融機構的對接事宜，進行海外風險管理。
“在宇通自己扛的風險處理中，主要采用直接面對面的談判，用動產(chǎn)或不動產(chǎn)進行資產(chǎn)抵押。同時與銀行聯(lián)手，監(jiān)管賬戶，由銀行密切監(jiān)管貸款資金的最新動向。此外，還積極研究當?shù)胤桑c當?shù)胤蓹C構合作等，很多風險都是由于不懂法律受人牽制而造成。
王建新表示，河南國際在進入一個國家之前，首先要進行風險評估，看政局是否穩(wěn)定。在此基礎上，制訂一整套應急方案，以應對意外。如2009年的幾內(nèi)亞軍事政變，河南國際得到消息后，立即啟動應急方案，成立應急領導小組，在中國大使館的支持下，及時組織人員疏散，全力保全財產(chǎn)。在駐當?shù)仄渌緭p失嚴重的情形下，河南國際幾乎沒有受損。
“在政局穩(wěn)定但治安不好的國家，也會遇到突發(fā)情況。我們提前對職工進行應急教育培訓，與中國駐當?shù)卮笫桂^以及所在國治安部門保持緊密聯(lián)系?！蓖踅ㄐ抡f。
顯然，面對海外復雜多變的形勢，各種風險是無法預計、難以計算發(fā)生概率的，此類風險一旦發(fā)生，將致企業(yè)遭受嚴重損失。豫企在走出去中，必須尋找防范和降低海外風險的有效途徑，進一步提升走出去的質量和盈利能力。
