0第一商用車(chē)網(wǎng) 謝光耀
9月份，傳統(tǒng)的銷(xiāo)售旺季，重卡市場(chǎng)迎來(lái)了“金九”嗎？貨車(chē)以舊換新政策是否開(kāi)始發(fā)揮明顯的刺激作用？剛剛到來(lái)的四季度，重卡市場(chǎng)需求又會(huì)如何走向？
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2018-2024年我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量月度走勢(shì)圖（單位：輛）
9月重卡市場(chǎng)銷(xiāo)5.8萬(wàn)輛，新能源車(chē)?yán)^續(xù)大漲
由于終端需求依舊不旺，9月份的重卡行業(yè)，表現(xiàn)并不如人意。傳統(tǒng)的“金九”，跌落成為“銅九”、“鐵九”。
根據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)初步掌握的數(shù)據(jù)，2024年9月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售約5.8萬(wàn)輛左右（批發(fā)口徑，包含出口和新能源），環(huán)比8月份下滑7%，比上年同期的8.57萬(wàn)輛下滑32%，減少了約2.8萬(wàn)輛。
5.8萬(wàn)輛放在最近八年來(lái)看，僅高于2022年9月（5.18萬(wàn)輛），低于其他年份的9月份銷(xiāo)量。累計(jì)來(lái)看，2024年1-9月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)型約68.3萬(wàn)輛，累計(jì)增速轉(zhuǎn)負(fù)（1-8月累計(jì)增速是0.68%），降幅為3%左右。市場(chǎng)情況無(wú)疑“十分嚴(yán)峻”。
首先，在海外出口方面，9月份的中國(guó)重卡出口量同比基本持平。由于俄羅斯從10月1日起對(duì)進(jìn)口汽車(chē)大幅提高報(bào)廢處理稅稅率，中國(guó)廠商與俄羅斯經(jīng)銷(xiāo)商提前報(bào)關(guān)，因此，8-9月份重卡企業(yè)對(duì)俄出口保持了較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。
其次，作為中國(guó)重卡市場(chǎng)發(fā)展的“三駕馬車(chē)”之一，新能源重卡9月份已經(jīng)是下半年市場(chǎng)上“最靚的那個(gè)仔”。該細(xì)分領(lǐng)域9月份延續(xù)了年初至今一直飆升的良好勢(shì)頭，預(yù)計(jì)終端實(shí)銷(xiāo)達(dá)到6600輛+，同比增長(zhǎng)超過(guò)110%。
2015-2024年我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量年度走勢(shì)圖（單位：萬(wàn)輛）
第三，國(guó)內(nèi)批發(fā)銷(xiāo)量仍然低于國(guó)內(nèi)終端銷(xiāo)量，重卡行業(yè)的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力不足。根據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)的初步預(yù)測(cè)，9月份國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)終端實(shí)銷(xiāo)預(yù)計(jì)在4.1萬(wàn)-4.2萬(wàn)輛，環(huán)比8月份有小幅增長(zhǎng)，比上年同期的5.87萬(wàn)輛下降3成；批發(fā)銷(xiāo)量更是“無(wú)法直視”。
具體從需求端來(lái)看，一方面，在低運(yùn)價(jià)、低收益、低需求的市場(chǎng)環(huán)境下，貨運(yùn)市場(chǎng)景氣度較低，整體終端需求疲軟，這種狀況即使在傳統(tǒng)旺季也沒(méi)有得到改善，導(dǎo)致各地的購(gòu)車(chē)需求普遍都比較“萎靡”。另一方面，氣價(jià)居高不下，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，拖累了9月份重卡整體表現(xiàn)。各地的LNG氣價(jià)從7月份起就持續(xù)上漲，一直漲到9月中旬，最高時(shí)部分區(qū)域的LNG零售價(jià)一度超過(guò)5.6元/kg。9月份，LNG氣價(jià)呈現(xiàn)出前漲后跌的態(tài)勢(shì)，但總體而言漲得多、降得少，截止到9月30日LNG批發(fā)價(jià)均值還在5000元/噸以上，北方不少地區(qū)的LNG終端售價(jià)還保持在5.2元、5.3元甚至更高；反觀成品油價(jià)，最近一段時(shí)間連續(xù)下調(diào)，多數(shù)地區(qū)的0號(hào)柴油終端售價(jià)已經(jīng)進(jìn)入6元時(shí)代。油氣差價(jià)的快速縮小，讓燃?xì)廛?chē)的經(jīng)濟(jì)性?xún)?yōu)勢(shì)（相比柴油車(chē)）遭到很大削弱，助長(zhǎng)了用戶(hù)的觀望情緒（很多用戶(hù)既不想買(mǎi)燃?xì)廛?chē)、也不買(mǎi)油車(chē)），讓9月份終端市場(chǎng)“雪上加霜”。
第一商用車(chē)網(wǎng)判斷認(rèn)為，9月份的天然氣重卡終端實(shí)銷(xiāo)同比下降超過(guò)60%，環(huán)比下降近3成，滲透率跌至25%以下；國(guó)內(nèi)牽引車(chē)市場(chǎng)的天然氣滲透率跌至45%以下，是今年2月份以來(lái)的新低。
多重利好！四季度市場(chǎng)或值得期待
“金九”變成了“銅九”，“銀十”會(huì)到來(lái)嗎？
聯(lián)系到最近一段時(shí)間的宏觀利好，四季度市場(chǎng)或許值得小小期待一下。
首先，近期整個(gè)宏觀面被激活，市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀了許多。9月的最后一天， A股收市，三大指數(shù)高開(kāi)高走，上證指數(shù)收漲8.06%，站上3300點(diǎn)；深證成指收漲10.67%；創(chuàng)業(yè)板指收漲15.36%；北證50收漲22.84%，科創(chuàng)50收漲17.88%，均創(chuàng)歷史最大單日漲幅紀(jì)錄。當(dāng)天，兩市成交額25930億元，創(chuàng)下歷史新高，較上一交易日放量超11470億元；大盤(pán)資金凈流出超517億元?？梢钥闯觯趪?guó)家打出一系列貨幣、財(cái)政政策的“組合拳”，有力改善了市場(chǎng)對(duì)于中長(zhǎng)期基本面的預(yù)期。2024年四季度，宏觀經(jīng)濟(jì)的整體表現(xiàn)有望好于三季度，進(jìn)而對(duì)貨運(yùn)市場(chǎng)和卡車(chē)市場(chǎng)形成新的刺激。
其次，股市大漲，民眾手上的錢(qián)變得更為充裕（不管是解套還是掙錢(qián)），消費(fèi)能力有所提升，四季度內(nèi)需有望環(huán)比增長(zhǎng)。內(nèi)需一旦增長(zhǎng)，社會(huì)零售品消費(fèi)總額隨之增長(zhǎng)，那就意味著需要貨運(yùn)行業(yè)運(yùn)輸?shù)呢浳锪吭黾樱ü坟涍\(yùn)量和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量增長(zhǎng)），對(duì)于下游的重卡新車(chē)市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)帶來(lái)間接的促進(jìn)作用。
第三，貨車(chē)以舊換新政策在四季度會(huì)發(fā)揮正面效應(yīng)。由于各省市自治區(qū)的貨車(chē)以舊換新政策實(shí)施方案直到8月下旬和9月中上旬才陸續(xù)發(fā)布和落地，再加上一段時(shí)間的宣貫，政策信息“觸達(dá)”終端用戶(hù)那里很可能就是9月下旬，因此，該政策真正發(fā)揮作用是在四季度。由于觀望、猶豫而被“壓抑”的終端需求和訂單會(huì)在四季度逐漸釋放出來(lái)，進(jìn)而對(duì)10月份和11-12月市場(chǎng)形成一定支撐，相比三季度呈現(xiàn)較為明顯的環(huán)比增長(zhǎng)。另外，由于貨車(chē)以舊換新政策截止時(shí)間是2024年12月31日，因此，利好政策所帶來(lái)的新車(chē)增量很可能是逐月走高，甚至?xí)谀甑仔纬梢徊ㄐ〉摹八ξ残?yīng)”。
最后要提到的一點(diǎn)就是，燃?xì)廛?chē)的滲透率2024年全年會(huì)大大低于預(yù)期，預(yù)計(jì)很難達(dá)到30%。根據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年1-9月國(guó)內(nèi)重卡的燃?xì)饣瘽B透率是35%，比1-8月減少了1個(gè)百分點(diǎn)左右，即便10月份該細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，但隨著11月北方供暖季到來(lái)后，燃?xì)庵乜ㄔ露葷B透率將再度下降。天然氣重卡要重回快速增長(zhǎng)的“春天”，至少要等到明年開(kāi)春以后。
