國開行專項ABS計劃：首期80億支持鐵路建設

 

昨日（11月18日），國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場發(fā)行2013年第一期開元鐵路專項信貸資產支持證券，金額80億元。

 

招標情況顯示，本期證券認購倍數1.1倍，中標利率5.6%。某銀行債券分析師告訴記者，此次證券招標的結果，更多和債市近期的走勢有關。

 

信貸資產證券化產品首單

 

11月11日，國開行在中國債券信息網發(fā)布鐵路信貸資產支持證券的發(fā)行文件，發(fā)行文件顯示本期證券發(fā)行規(guī)模80億元，僅分為一檔優(yōu)先檔證券，其中公開招標金額76億元，其余4億元依據風險自留原則由國開行所持有；法定到期日與預期到期日均為2015年7月12日，加權平均期限為1.64年。

 

11月18日，首期80億元發(fā)行完成。國開行官網公告顯示，本次發(fā)行的鐵路信貸資產支持證券額度總共為200億元，分三期發(fā)行，首期80億元由國開行作為發(fā)起人，中信信托有限責任公司作為發(fā)行人。該信貸資產證券化產品的資產池為鐵路總公司貸款。根據央行11月18日的公告，本期證券是8月28日國務院常務會議決定進一步擴大信貸資產證券化試點中首單信貸資產證券化產品。央行公告表示，本期證券的發(fā)行有助于國家開發(fā)銀行將盤活的信貸資源繼續(xù)用于棚戶區(qū)改造和國家重點項目。公告顯示，本次發(fā)行所釋放的信貸規(guī)模，將用于鐵路、棚戶區(qū)改造等重點領域建設項目。

 

“要完成鐵路建設任務，沒有6000億元是拿不下的，僅僅靠財政性資金和貸款還遠遠不夠，目前很多項目資金都短缺。錢不夠當然要想辦法。”中國工程院院士王夢恕此前在接受記者采訪時，這樣評價國開行的專項ABS計劃。

 

招標結果或與債市走勢有關

 

此前，某信托行業(yè)專家曾向記者表示，這次國開行發(fā)行的資產支持證券，是對 《國務院關于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設的意見》的呼應。

 

根據國開行11月11日公布的發(fā)行文件，本期資產支持證券為浮動利率證券（基準利率為中國人民銀行公布的一至三年期貸款利率，即6.15%），票面年利率為基準利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為-0.85%~-0.55%。以此計算，本期證券的發(fā)行利率區(qū)間為5.3%~5.6%。

 

昨日招標情況顯示，本期證券認購倍數1.1倍，中標利率5.6%，落在區(qū)間上限。某銀行債券分析師告訴記者，國開行此次發(fā)行的資產支持證券，基礎資產屬于基本建設貸款，安全性和評級都比較高，但對資者而言，這只是其中一個方面的因素；國開行此次證券招標的結果，更多和債市近期的走勢有關?！白罱鼈泄┙o比較充足而需求相對疲弱，加上這一波的調整市場的買盤都不怎么參與；另一方面，像國開行這種資產支持證券流動性也不太好?！?/FONT>