物流業(yè)新政或助推中重卡業(yè)長期利好
國務院總理溫家寶2011年6月8日主持召開國務院常務會議，研究部署了促進物流業(yè)健康發(fā)展的工作，會議結果一致認為我國必須制定完善配套政策措施，促進物流業(yè)健康發(fā)展。具體包括八個方面：1、切實減輕物流企業(yè)稅收負擔;2、加大對物流業(yè)的土地政策支持力度;3、促進物流車輛便利通行;4、改進物流企業(yè)的管理;5、鼓勵整合物流設施資源;6、推進物流技術創(chuàng)新和應用;7、加大對物流業(yè)的投入;8、促進農產品物流業(yè)發(fā)展。
2011年6月14日，交通運輸部網站發(fā)布《關于開展收費公路專項清理工作的通知》，通知要求通過一年左右時間，全面清理公路超期收費、通行費收費標準偏高等違規(guī)及不合理收費，堅決撤銷收費期滿的收費項目，取消間距不符合規(guī)定的收費站(點)，糾正各種違規(guī)收費行為。
國務院《會議》和本次《通知》對于汽車行業(yè)，尤其是中重卡行業(yè)的影響，我們點評如下：我國經濟發(fā)展對物流的依賴越來越高，對汽車行業(yè)來說，或導致汽車產能布局調控。
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經濟發(fā)展對物流業(yè)的依賴越來越高，2010年每單位GDP的產出需要3.15個單位的社會物流總額來支持，而在1993年，每單位GDP產出僅需要1.5個單位的社會物流總額來支持，我國物流業(yè)效率低下的問題越來越明顯。對于汽車行業(yè)來說，2010年產銷了1800萬輛，在產地和銷售地上存在著一定的不均衡，在高油價的壓力下，我們認為，為降低物流費用，管理層或將考慮出臺相關政策，引導汽車產能的合理布局，拉動中西部的建設。
相關支持政策將提高卡車用戶的盈利能力，對商用車尤其是重卡行業(yè)有利好?？ㄜ囋诟咚俟飞闲旭偟谋戎夭坏?，其中，中重卡的比重相當高。對中重卡用戶來說，通行費和罰款占到了用戶營運成本及折舊大約22%。由于減輕稅收負擔、土地、車輛通行等支持物流行業(yè)的相關政策實施，短期內將降低物流行業(yè)的成本，提高盈利能力，提高用戶購車的熱情，對汽車的需求起到一定的支撐作用。
《通知》的影響傳導需要一個過程，不大可能馬上導致卡車行業(yè)出現反轉，《通知》涉及到的利益博弈較多，實施的力度還有觀察。從《通知》的立意來看，管理層主要是出于降低物流費用的考慮，由于物流行業(yè)是一個充分競爭的行業(yè)，《通知》帶來的成本改善，在物流行業(yè)內的競爭格局沒有太大變化，4萬億后，重卡保有量過多，需求量和貨運量沒有其他刺激出現快速增長時，或會出現運價繼續(xù)下跌的情況，而這也是管理層樂于看到的結果，不會使得卡車用戶的利潤大幅增加。因此《通知》對汽車行業(yè)來說，卡車用戶的盈利可能會出現短期利好，中期中性偏利好的影響結果，對短期銷量影響不會很大。
